La importancia de la relación riesgo-recompensa y las tasas de ganancia, y por qué la mayoría de los comerciantes minoristas se equivocan

¿Qué es lo primero que suelen medir los nuevos operadores?

Medir su éxito como operador y hacer un seguimiento de su progreso es esencial si quiere mantener una negociación exitosa a largo plazo. Pero, ¿cómo puede hacer un seguimiento de sus operaciones y evaluar sus resultados?

La mayoría de los nuevos operadores suelen medirse por su P+L, es decir, cuánto han ganado (o perdido) durante el día de negociación. Pero esta métrica no les dice mucho sobre cómo realizado durante todo el día, y si las estrategias que están siguiendo tienen éxito con el tiempo.

Hay muchas otras métricas que podemos usar para medir nuestro rendimiento y, a continuación, veremos algunas de las principales y por qué algunos comerciantes minoristas se equivocan...

En este post analizaremos lo siguiente:

1. Las tasas de ganancia en las operaciones y cómo calcularlas
2. La relación riesgo-recompensa y cómo calcularla
3. Por qué los nuevos operadores se centran en estas métricas
4. Cómo los combinan los traders profesionales para producir Expectativa
5. Cómo calcular y usar la expectativa
6. Cómo mejorar como comerciante

¿Qué es la métrica de la tasa de ganancia en las operaciones intradía?

En pocas palabras, la tasa de ganancia es el porcentaje de operaciones ganadoras frente a perdedoras en el transcurso del día de negociación.

Por ejemplo, si realiza 10 operaciones en un día, 7 de las cuales dan como resultado una P+L neta positiva, su tasa de ganancias para ese día es del 70%.

Muchos operadores nuevos se centran en esta métrica e intentan mejorarla constantemente, con la creencia de que si pueden lograr un número alto, serán operadores rentables. Sin embargo, suponer que si logras una alta tasa de ganancias ganarás dinero, puede ser peligroso.

¿Qué sucede si su porcentaje de ganancias es del 70%, pero el tamaño de sus pérdidas, la cantidad que pierde en cada operación, supera con creces la cantidad que gana cuando tiene una operación ganadora?

Si el operador «A» tiene una tasa de ganancia del 70% y gana una media de 100$ en cada operación ganadora, pero pierde una media de 300$ en sus operaciones perdedoras, en el transcurso de 10 operaciones, el operador obtendrá un P+L negativo

(7 operaciones x 100$) — (3 operaciones x 300$) = -200 $

Este operador tiene una mala relación riesgo-recompensa, se arriesga a 300 dólares para intentar ganar 100 dólares.

¿Qué es la relación riesgo-recompensa?

La relación riesgo-recompensa mide la recompensa que un operador puede obtener por cada dólar que arriesgue en una operación. Muchos operadores utilizan la relación riesgo-recompensa para comparar las rentabilidades esperadas de una operación con la cantidad de riesgo que deben asumir para obtener estas rentabilidades.

Un operador con una relación riesgo-recompensa de 1:4 sugiere que está dispuesto a arriesgar 1 dólar con la perspectiva de ganar 4 dólares. Por otra parte, una relación riesgo-recompensa de 1:2 indica que un operador debería esperar invertir 1 dólar con la perspectiva de ganar 2 dólares en su operación.

Esta relación riesgo-recompensa se puede considerar en términos de realizar una apuesta. Una persona puede hacer una apuesta de 10$ a un resultado que le reportaría un pago de 40$ si ganara. En términos de negociación, se trata de abrir una posición en el mercado, colocar un stop que dejaría la posición con una pérdida de 10 dólares si el mercado se pone en contra del operador, pero arroja un beneficio de 40 dólares si el mercado se mueve en la dirección prevista por el operador. En estos escenarios, tanto la apuesta como la operación tienen una relación riesgo-recompensa de 1:4

¿Cómo se calcula la relación riesgo-recompensa cuando realizas una operación?

Los operadores suelen definir su riesgo-recompensa a través de sus puntos de entrada y salida en una operación y los calculan de la siguiente manera:

(Entrada — Stop loss): (Take Profit — Entrada)

Por ejemplo, el petróleo crudo cotiza a 60 dólares el barril. El operador «A» quiere invertir en posiciones largas a 60 USD, con un tope de 59,90 USD (riesgo) y un objetivo de beneficios de 60,20 USD (recompensa)

(60-59,90): (60,20-60)

= 10 garrapatas: 20 garrapatas

O una relación riesgo/recompensa de 1:2

¿Qué es una buena relación riesgo-recompensa?

Muchos operadores creen que el solo hecho de tener una relación riesgo-recompensa saludable significará que serán rentables de manera constante, pero no es así. Y a menudo leerá en Internet que un comerciante necesita una proporción mínima de 1:2 para ser rentable, pero esto también es engañoso.

Veamos por qué algunos traders piensan así

Al igual que la métrica de la tasa de ganancias, la relación riesgo-recompensa no es efectiva cuando se usa sola como punto de datos. Vamos a echar un vistazo...

Estás cotizando al alza, tienes una buena relación de 1:2, por lo que por cada dólar que arriesgues estás ganando dos y estás realizando muchas operaciones a lo largo del día. Deberías estar ganando dinero, ¿verdad? Bueno, ¿y si solo el 30% de sus operaciones son operaciones ganadoras?

Si está arriesgando 100 dólares para ganar 200 dólares, en más de 10 operaciones, los datos se ven así:

3 x 200$ = 600$ de beneficio para los ganadores, menos 7 x 100$ para las pérdidas = -100 $ (¡sin incluir la comisión!)

Entonces, ¿cuál debería ser su ratio riesgo-recompensa?

Esta es una pregunta difícil de responder porque todo dependerá de dónde se encuentre tu porcentaje de ganancias.

Cómo ven los traders profesionales la relación riesgo-recompensa

Los traders profesionales no analizan la ratio de forma aislada, sino que la combinan con la tasa de ganancia para desarrollar una estrategia sólida y empezar a obtener una medida de su expectativa (más información sobre la expectativa a continuación).

Como he dicho antes, algunos operadores creen que se necesita un mínimo de 1:2 para tener éxito, pero si tiene una tasa de ganancias muy alta, su recompensa de riesgo puede ser menor. Por el contrario, si su tasa de ganancias es baja, debe asegurarse de que su proporción sea mucho mayor. Veamos un par de ejemplos:

El trader A tiene una tasa de ganancias del 76%, pero su recompensa de riesgo es baja, de 1:0,8.

Si el operador arriesga un promedio de 100 dólares en cada operación, ganará 80 dólares con los ganadores. En más de 100 operaciones, los datos se ven así:

(Operaciones ganadoras 76 x 80$) — (operaciones perdedoras 24 x 100) = 6080-2400 =+3680 $

En otro ejemplo, el operador «B» tiene una tasa de ganancias del 40%, pero una proporción de 1:3, si arriesga 100 dólares en cada operación, ganará 300 dólares con los ganadores. En más de 100 operaciones, los datos tienen el siguiente aspecto:

(Operaciones ganadoras 40 x 300$) - Operaciones perdedoras (60 x 100$) =12000-6000 =+6000 $

Relacionar tu porcentaje de ganancias con tu ratio de RR te ayudará a empezar a entender cuáles son tus expectativas y a entender dónde podrías centrar tu mejora.

Juntándolo todo: EXPECTATIVA

La expectativa es la métrica clave que utilizan los operadores para monitorear sus estrategias, y pertenece a la misma familia que la tasa de ganancia y la relación riesgo-recompensa.

La métrica de expectativa de negociación muestra cuál es el beneficio típico de cada operación realizada. Si es un número negativo, la estrategia es una estrategia perdedora, si es positiva, la estrategia es ganadora.

Calcular la expectativa

La expectativa se calcula de la siguiente manera

(Tasa de ganancias x tamaño promedio de ganancias) — (Tasa de pérdidas x tamaño promedio de pérdidas)

El% de la tasa de ganancias se convierte a decimal; por ejemplo, una tasa de ganancias del 76% se introduce como 0.76. Eche un vistazo a este ejemplo.

El trader A gana el 20% de las veces, pero gana, en promedio, 1000$ con sus ganadores y pierde una media de 100$ con los perdedores.

(0,2 x 1000$) — (0,8 x 100$) = 200$ — 80$ = 120$

El número es positivo, lo que demuestra que la estrategia tiene una expectativa positiva y genera ingresos.

¿Qué representan los 120 dólares? La expectativa es el rendimiento promedio de cada operación, incluidas las ganancias y las pérdidas. Por lo tanto, la expectativa de negociación es lo que esperamos obtener en cada operación, en función de nuestra tasa de ganancias y ganancias y pérdidas promedio.

¿Cuál es la relación entre la tasa de ganancias, la relación riesgo-recompensa y la expectativa?

Desafortunadamente, tratar de mejorar uno de estos de forma aislada a menudo no funciona. La mayoría de las personas se dan cuenta de que si están esperando operaciones con mayores beneficios (para mejorar su ratio riesgo-recompensa) y no tienen en cuenta su porcentaje de ganancias, esto puede repercutir negativamente en su tasa de ganancias.

También solemos observar la relación opuesta: si un operador se centra en tratar de mejorar solo su tasa de ganancias, es posible que comience a experimentar una caída en su ratio riesgo-recompensa.

Entonces, ¿cómo puedo mejorar como comerciante?

En primer lugar, es importante observar y mapear estas métricas a lo largo del tiempo.

Se necesita tiempo para crear un conjunto de datos significativo: es mucho mejor calcular su tasa de ganancia en más de 100 operaciones que en más de 10 operaciones. Sin embargo, a medida que vaya recopilando sus datos y realizando un seguimiento de los mismos, empezará a ver tendencias y patrones emergentes y a hacerse una idea real de sus puntos fuertes y débiles.

En segundo lugar, experimente, puede que descubra que intentar mejorar su porcentaje de ganancias tiene menos efecto en su recompensa de riesgo que intentar mejorar su recompensa de riesgo tiene en su porcentaje de ganancias (¡o al revés!)

En tercer lugar, tener las expectativas correctas. Si ya tenías una tasa de ganancias en los años 70, va a ser difícil mejorarla, ya que ya es alta, tendrás que concentrarte en tu ratio riesgo-recompensa. Por el contrario, si tienes una tasa de ganancias baja, necesitarás una recompensa de riesgo más alta para tener una estrategia rentable.

Por último, concéntrese en la expectativa, observe cómo los ajustes en sus operaciones afectan a este número y observe si este número mejora o se degrada.

Resumen

Con el tiempo, empezará a tener una idea de su apetito por el riesgo y de dónde se siente cómodo poniendo sus paradas (el punto de salida de sus operaciones perdedoras). A partir de aquí, puede empezar a buscar oportunidades de negociación que le reporten una recompensa acorde con su ratio.

La evolución de un comerciante lleva tiempo y trabajo. El análisis posterior al día de negociación y la autorreflexión son cruciales para su crecimiento. Recuerde que cuando haya cerrado su última operación del día, ¡aún queda trabajo por hacer si quiere mejorar!

Buena suerte con sus operaciones.

James.