A importância da relação risco-recompensa e das taxas de ganho, e por que a maioria dos comerciantes de varejo as erram

Qual é a primeira coisa que os novos operadores normalmente medem?

Medir seu sucesso como trader e acompanhar seu progresso é essencial se você quiser manter uma negociação bem-sucedida a longo prazo. Mas como você acompanha suas negociações e julga seus resultados?

A maioria dos novos negociadores normalmente se mede por seu P+L, quanto eles ganharam (ou perderam) durante o dia de negociação. Mas essa métrica não diz muito sobre como eles realizado ao longo do dia, e se as estratégias que eles estão adotando serão bem-sucedidas ao longo do tempo.

Existem muitas outras métricas que podemos usar para medir nosso desempenho e, a seguir, veremos algumas das principais e por que alguns comerciantes de varejo as erram...

Nesta postagem, daremos uma olhada no seguinte:

1. Taxas de ganho na negociação e como calculá-las
2. A relação risco-recompensa e como calculá-la
3. Por que os novos traders se concentram nessas métricas
4. Como os traders profissionais os combinam para produzir expectativa
5. Como calcular e usar a expectativa
6. Como melhorar como trader

Qual é a métrica da taxa de ganho no day trading?

Simplificando, a taxa de ganho é a porcentagem de negociações que são vencedoras versus perdedoras ao longo do dia de negociação.

Por exemplo, se você fizer 10 negociações em um dia, 7 das quais resultam em um P+L líquido positivo, sua taxa de vitórias nesse dia será de 70%.

Muitos novos negociadores se concentram nessa métrica, tentando constantemente melhorá-la, acreditando que, se conseguirem atingir um número alto, serão negociadores lucrativos. No entanto, presumir que, se você atingir uma alta taxa de vitórias, ganhará dinheiro pode ser perigoso.

E se sua taxa de vitórias for de 70%, mas o tamanho de suas perdas, o valor que você perde em cada negociação, excede em muito o valor que você ganha quando tem uma negociação vencedora?

Se o trader 'A' tiver uma taxa de ganho de 70% e estiver ganhando em média $100 em cada negociação vencedora, mas perdendo em média $300 em suas negociações perdidas, ao longo de 10 negociações, o trader retornará um P+L negativo

(7 negociações x $100) — (3 negociações x $300) = -$200

Este negociante tem uma baixa taxa de risco-recompensa, ele está arriscando $300 para tentar ganhar $100.

Qual é a relação risco-recompensa?

A relação risco-recompensa mede a recompensa que um trader pode ganhar por cada dólar que arrisca em uma negociação. Muitos negociantes usam índices de risco-recompensa para comparar os retornos esperados de uma negociação com a quantidade de risco que devem assumir para obter esses retornos.

Um trader com uma relação risco-recompensa de 1:4 sugere que está disposto a arriscar $1 pela perspectiva de ganhar $4. Como alternativa, uma relação risco-recompensa de 1:2 indica que um trader deve esperar investir $1 na perspectiva de ganhar $2 em sua negociação.

Essa relação risco-recompensa pode ser considerada em termos de fazer uma aposta. Uma pessoa pode apostar $10 em um resultado que resultaria em um pagamento de $40 se ganhasse. Em termos de negociação, é abrir uma posição no mercado, colocando um stop que sairia da posição com uma perda de $10 se o mercado fosse contra o trader, mas gerando um lucro de $40 se o mercado se mover na direção prevista pelo trader. Nesses cenários, tanto a aposta quanto a negociação têm uma relação risco-recompensa de 1:4

Como você calcula a relação risco-recompensa ao fazer uma negociação?

Os traders normalmente definem seu risco-recompensa por meio de seus pontos de entrada e saída em uma negociação e o calculam da seguinte forma:

(Entrada — Stop loss): (Take Profit — Entrada)

Por exemplo, o petróleo bruto está sendo negociado a $60 por barril. O trader 'A' quer comprar $60, com uma parada em $59,90 (risco) e uma meta de lucro de $60,20 (recompensa)

(60-59,90): (60,20-60)

= 10 carrapatos: 20 carrapatos

Ou uma relação risco/recompensa de 1:2

O que é uma boa relação risco-recompensa?

Muitos traders acreditam que apenas ter uma relação risco-recompensa saudável significará que eles serão consistentemente lucrativos, mas não é o caso. E você costuma ler on-line que um trader precisa de um mínimo de 1:2 como proporção para ser lucrativo, mas isso também é enganoso.

Vamos dar uma olhada em por que alguns traders pensam assim

Assim como a métrica Win Rate, a relação risco-recompensa é ineficaz quando usada sozinha como um ponto de dados. Vamos dar uma olhada...

Você está negociando em alta, tem uma proporção saudável de 1:2; portanto, para cada dólar, você corre o risco de ganhar dois e está fazendo muitas negociações ao longo do dia. Você deveria estar ganhando dinheiro, certo? Bem, e se apenas 30% de suas negociações forem negociações vencedoras?

Se você está arriscando $100 para ganhar $200, em mais de 10 negociações, os dados ficam assim:

3 x $200 = $600 de lucro nos vencedores, menos 7 x $100 em perdas = -$100 (sem incluir comissão!)

Então, qual deve ser sua taxa de risco-recompensa?

Essa é uma pergunta difícil de responder porque tudo dependerá de onde está sua taxa de vitórias.

Como os traders profissionais veem a relação risco-recompensa

Os negociadores profissionais não analisam a proporção isoladamente, eles a combinam com a taxa de vitórias para desenvolver uma estratégia sólida e começar a medir sua expectativa (mais sobre expectativa abaixo).

Como eu disse antes, alguns traders acreditam que você precisa de um mínimo de 1:2 para ter sucesso, mas se você tiver uma taxa de vitória muito alta, sua recompensa de risco pode ser menor. Por outro lado, se sua taxa de vitórias for baixa, você precisará garantir que sua proporção seja muito maior. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos:

O trader A tem uma taxa de vitória de 76%, mas sua recompensa de risco é baixa, de 1:0.8.

Se o trader arriscar em média $100 em cada negociação, ele ganhará $80 com os vencedores. Em mais de 100 negociações, os dados têm a seguinte aparência:

(Ganhando negociações 76 x $80) — (perdendo negociações 24 x 100) = 6080-2400 =+$3680

Em outro exemplo, o trader 'B' tem uma taxa de ganho de 40%, mas uma proporção de 1:3. Se arriscar $100 em cada negociação, ganhará $300 com os vencedores. Em mais de 100 negociações, os dados têm a seguinte aparência:

(Ganhando negociações 40 x $300) - Perder negociações 60 x $100) =12000-6000=+$6000

Mapear sua taxa de vitórias em relação à sua taxa de RR ajudará você a começar a entender qual é sua expectativa e a entender onde você pode querer focar sua melhoria.

Reunindo tudo - EXPECTATIVA

A expectativa é a principal métrica que os traders usam para monitorar suas estratégias e está na mesma família da taxa de ganho e da relação risco-recompensa.

A métrica de expectativa de negociação mostra qual é o lucro típico de cada negociação realizada. Se for um número negativo, a estratégia é uma estratégia perdedora; se for positiva, a estratégia é vencedora.

Calculando a expectativa

A expectativa é calculada da seguinte forma

(Taxa de vitória x tamanho médio da vitória) — (Taxa de perda x tamanho médio da perda)

A% da taxa de vitória é convertida em decimal, por exemplo, uma taxa de vitória de 76% é inserida como 0,76. Dê uma olhada neste exemplo.

O trader A ganha 20% das vezes, mas ganha, em média, $1000 com os vencedores e perde em média $100 com os perdedores.

(0,2 x $1000) — (0,8 x $100) = $200 — $80 = $120

O número é positivo, o que mostra que a estratégia tem uma expectativa positiva e gera dinheiro.

O que os $120 representam? A expectativa é o retorno médio de cada negociação, incluindo vitórias e perdas. Portanto, a expectativa de negociação é o que esperamos obter em cada negociação, com base em nossa taxa de vitórias e ganhos e perdas médios.

Qual é a relação entre a taxa de vitória, a relação risco-recompensa e a expectativa?

Infelizmente, apenas tentar melhorar um deles isoladamente geralmente não funciona. A maioria das pessoas acha que, se estão esperando negociações com maiores recompensas (para melhorar sua taxa de risco-recompensa) e não levam em consideração sua taxa de vitórias, isso pode impactar negativamente sua taxa de vitórias.

Também observamos frequentemente a relação oposta: se um trader se concentra em tentar melhorar apenas sua taxa de ganho, ele pode começar a sentir uma queda na taxa de risco-recompensa.

Então, como faço para melhorar como trader?

Em primeiro lugar, é importante observar e mapear essas métricas ao longo do tempo.

É preciso tempo para criar um conjunto de dados significativo — é muito melhor calcular sua taxa de ganho em mais de 100 negociações do que em mais de 10 negociações. Mas, à medida que você cria seus dados e os acompanha, você começará a ver tendências e padrões surgindo e começará a ter uma visão real de seus pontos fortes e fracos.

Em segundo lugar, experimente, você pode descobrir que tentar melhorar sua Taxa de Vitória tem menos efeito em sua Recompensa de Risco do que tentar melhorar sua Recompensa de Risco em sua Taxa de Vitória (ou vice-versa!)

Em terceiro lugar, tenha as expectativas certas. Se você já tem uma taxa de vitórias nos anos 70, será difícil melhorar essa taxa, pois ela já é alta. Você precisará se concentrar na taxa de risco-recompensa. Por outro lado, se você tiver uma taxa de ganho baixa, precisará de uma recompensa de risco maior para ter uma estratégia lucrativa.

Por fim, concentre-se na expectativa, observe como fazer ajustes em sua negociação afeta esse número e observe se esse número está melhorando ou se degradando.

Resumo

Com o tempo, você começará a desenvolver uma sensação de apetite pelo risco e de onde se sente confortável em parar (o ponto de saída de suas negociações perdedoras). A partir daqui, você pode começar a procurar oportunidades de negociação que renderão uma recompensa de acordo com sua proporção.

A evolução de um trader exige tempo e trabalho. A análise e a autorreflexão após o dia de negociação são cruciais para seu crescimento. Lembre-se de que, quando você fecha sua última negociação do dia, ainda há trabalho a ser feito se você quiser melhorar!

Boa sorte com suas negociações.

James.