Consejos de negociación para mercados volátiles

Cómo los operadores intradía pueden navegar por mercados volátiles

Incluso con una amplia experiencia y una estrategia comercial sólida y bien planificada que se ha desarrollado a lo largo del tiempo y también se ha probado rigurosamente, la negociación sigue siendo difícil. Como operador, la volatilidad es importante, por eso participamos en los mercados, para aprovechar las oscilaciones regulares de los precios diarios e intradía.

Sin embargo, incluso el operador o inversor más experimentado puede encontrar un desafío para operar e invertir con éxito cuando los mercados entran en una fase más volátil. Vamos a analizar qué significa un aumento de la volatilidad, así como qué podemos hacer para aprovechar al máximo la situación.

En este post vamos a echar un vistazo a:

1. ¿Qué es la volatilidad en los mercados financieros?
2. Cómo medir la volatilidad
3. ¿La volatilidad es algo bueno o malo para los operadores intradía?
4. Volatilidad pasajera frente a volatilidad sostenida
5. Qué evitar hacer en mercados volátiles
6. Consejos para operar en mercados volátiles
7. Conclusiones clave

¿Qué es la volatilidad en los mercados financieros?

La volatilidad es una estadística que mide la propensión de un mercado o un valor a subir o bajar, y el aumento de la volatilidad destaca un mercado que sube o baja más rápido de lo habitual.

Por lo general, se define como la desviación estándar del rendimiento de una inversión.

La cantidad de variación (o dispersión) que se puede esperar está representada por la desviación estándar.

La volatilidad dentro de un mercado se caracteriza por cambios en el precio a lo largo del tiempo, que son grandes e impredecibles. Sin embargo, es útil recordar que la volatilidad no siempre es mala.

Medición de la volatilidad

Nota: Esta sección es un poco más técnica, así que si las matemáticas no son tu punto fuerte, puedes saltártela, pero me gustaría echar un vistazo rápido al contrato VIX, o al índice del «miedo», como se lo conoce en los mercados de capitales.

Existen numerosas formas de medir la volatilidad, que a su vez es una medida de cuánto cambia el precio de un mercado financiero. Un ejemplo podría ser el índice S&P 500, que tiene una desviación estándar anual de entre el 2% y el 10%.

Una de las medidas más comunes de la volatilidad de las acciones es el índice VIX, que es una medida de cuánto valoran los inversores la volatilidad del mercado para el índice S&P 500. Es una herramienta importante que utilizan los operadores para determinar la volatilidad del mercado bursátil estadounidense, ¡y simplemente para comprobar el estado de ánimo en Wall Street!

El VIX es oficialmente el índice de volatilidad de la CBOE y, a menudo, se lo denomina «indicador del miedo», ya que refleja la confianza y las preocupaciones del mercado.

Sin profundizar demasiado en las matemáticas del índice VIX, se trata básicamente de una medida derivada de los precios de las opciones del S&P 500, al promediar los precios ponderados de las opciones de venta y compra sin dinero. Todo esto suena muy técnico, y los más curiosos pueden aprender más aquí.

Pero basta con decir que cuanto más alta sea la lectura del VIX, más volátil será el S&P 500, lo que refleja el mercado bursátil estadounidense en general.

Precio diario de VIX, de diciembre de 2021 a marzo de 2022

¿La volatilidad es algo bueno o malo para los operadores intradía?

Los mercados volátiles se consideran más riesgosos, pero también pueden presentar mayores oportunidades. A pesar de que los mercados de alta volatilidad pueden ser difíciles de operar, puede planificar su estrategia de negociación teniendo en cuenta el cambio en los posibles movimientos del mercado y la variación de los riesgos involucrados.

La volatilidad no solo puede ser una oportunidad para los operadores, sino que también puede presentar desafíos. Cuando busca aprovechar los cambios volátiles del mercado, el mayor desafío puede ser quedar atrapado en la volatilidad a corto plazo sin tener el tiempo suficiente para desarrollar su estrategia.

Cuando un mercado es más volátil, es típico ver mayores fluctuaciones en el precio y, muy a menudo (aunque esto no es necesario), mayores volúmenes de negociación.

La volatilidad suele ser efímera, pero puede volverse más persistente cuando los mercados se encuentran en un estado incierto. Esto puede deberse a un suceso macroeconómico breve o a la publicación de datos importantes por parte de las autoridades, como los anuncios de los bancos centrales sobre los tipos de interés.

Volatilidad pasajera frente a volatilidad sostenida

Sin embargo, a veces, los mercados pueden entrar en un período de volatilidad creciente y sostenida. Esto puede deberse a la incertidumbre en las perspectivas económicas de una economía o incluso de la economía mundial.

Un ejemplo sería el aumento de la volatilidad a principios de 2022, cuando la Reserva Federal de los Estados Unidos y otros bancos centrales mundiales (incluidos el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo) adoptaron un tono más agresivo debido al aumento de las preocupaciones inflacionarias.

Además, el aumento de la volatilidad también puede deberse a un choque estocástico externo imprevisto provocado por acontecimientos geopolíticos que hacen que los operadores e inversores sientan que el mundo ya no es tan seguro. Una vez más, a principios de 2022 podemos dar un ejemplo, con el aumento de la volatilidad en los mercados financieros a causa de las tensiones entre Rusia y Ucrania.

El aumento de la volatilidad puede hacer que la negociación y la inversión sean aún más difíciles, pero no inmanejables. Recuerde que, con el aumento del movimiento de los precios, existe la posibilidad de obtener mayores ganancias. Sin embargo, los operadores deben recordar que esto debe sopesarse con la amenaza de pérdidas posiblemente mayores.

Qué evitar en mercados volátiles

• Cuando los mercados comienzan a actuar de manera volátil y no se mueven de la misma manera a la que estamos acostumbrados, moviéndose de forma «extraña», los operadores pueden verse abrumados rápidamente. Esto puede llevar entonces a tomar decisiones irracionales. Por lo tanto, una de las primeras cosas que hay que hacer es respirar hondo y evaluar la situación actual, ¡tal vez salir de los operadores que están perdiendo dinero y tomarse un descanso antes de volver a operar!
• Un error que los operadores suelen cometer cuando aumentan la volatilidad en los mercados es querer aumentar su actividad comercial (la frecuencia de los operadores) y también aumentar el tamaño de sus posiciones. Los operadores suelen entusiasmarse, ven el potencial de obtener grandes beneficios con mercados que se mueven más rápido y, por lo tanto, aumentan su asunción de riesgos. Este es un riesgo importante para los operadores. Recuerde que, de todos modos, el aumento de la volatilidad debería permitirle obtener mayores beneficios gracias a movimientos de precios más amplios y volátiles; por lo tanto, NO es necesario que opere con más frecuencia ni que opere a mayor escala en una situación de negociación más volátil.
• ¿Conoces ese viejo dicho?no arriesgue más de lo que puede permitirse perder«? Bueno, es cierto tanto en la vida como en el comercio. Cuando las cosas son volátiles, los operadores suelen sentir que sus emociones se apoderan de ellos, ¡lo que no ayuda en absoluto! ¿Qué pasa entonces? A menudo comienza a perseguir pérdidas en lugar de cerrar posiciones por completo y tomarse un descanso de sus operaciones. De lo contrario, puede terminar perdiendo mucho más dinero que en aquellos momentos en que los precios eran menos volátiles.

Consejos para operar en mercados volátiles

• El stop-loss es una herramienta fundamental para gestionar el riesgo en los mercados. Debe ser lo suficientemente amplio como para proteger el capital, pero no tanto como para correr riesgos innecesarios. Con el aumento de la volatilidad, los mercados tienden a moverse de forma más agresiva, por lo que a menudo es necesario ampliar la posición de los stop-loss.
• Aunque es posible que se requiera un stop-loss más amplio, esto no tiene por qué significar que su Relación riesgo/recompensa debería sufrir. Además de un límite de pérdidas más amplio, las condiciones volátiles también deberían permitir establecer un objetivo potencial mayor. A menudo, los operadores buscan como mínimo operadores con una ratio riesgo-recompensa de 2:1, pero podría ser posible aspirar a una ratio riesgo-recompensa mayor en mercados más volátiles.
• Tras considerar la posibilidad de una pérdida mayor en nuestra posición de pérdidas bursátiles y de un nivel objetivo inicial mayor, tiene sentido reducir el tamaño de las posiciones. Así, por ejemplo, si decide que es necesario duplicar su posición de stop-loss, el siguiente paso lógico es reducir a la mitad el tamaño de su posición para garantizar que el riesgo total de la operación en términos absolutos (en términos monetarios) sea el mismo. Un aspecto clave para garantizar que las operaciones se desarrollen según lo planeado consiste en reducir la cantidad de capital que se destina a cada operación, reduciendo de forma adecuada los niveles de riesgo en función de las condiciones de volatilidad actuales.
• Los períodos de volatilidad pueden provocar una acción diferente del precio en un mercado, lo que significa que sus puntos de entrada y límites de pérdidas con respecto a su estrategia habitual también pueden cambiar. No es necesario que abandone por completo su estrategia de negociación exitosa, pero es probable que desee analizar esta estrategia y evaluarla y analizar los procesos de gestión de riesgos en caso de que no se adapte bien al aumento de la volatilidad. Debería considerarse la posibilidad de adoptar un plan actualizado (no necesariamente nuevo) para condiciones de negociación más volátiles.

Conclusiones clave para la volatilidad de las operaciones en un mercado

1. Reduzca el tamaño de sus operaciones, ¡esta es la conclusión fundamental!
2. Considere la posibilidad de ampliar sus niveles objetivo y sus niveles de stop-loss, ya que reducir el tamaño de sus operaciones lo permite.
3. Revise su enfoque y estrategia de negociación, mantenga la calma y detenga o detenga las operaciones si es necesario.