La preocupación de los consumidores estadounidenses solo refuerza la resistencia a los futuros estadounidenses
El debilitamiento de los indicadores de consumo y las decepcionantes ganancias de Home Depot subrayan los desafíos para la economía estadounidense. Si bien las acciones del sector tecnológico han impulsado los mercados, la resistencia de los futuros del índice E-Mini S&P 500 (4145/4190) se mantiene firme, con señales que apuntan a posibles correcciones en el futuro.
La preocupación de los consumidores estadounidenses refuerza la resistencia a los futuros estadounidenses
Las grandes empresas tecnológicas han desempeñado un papel decisivo a la hora de impulsar las ganancias de la renta variable estadounidense desde marzo, pero las crecientes señales de un endurecimiento del cinturón de consumo están surgiendo como un importante obstáculo. El consumo, que representa alrededor de dos tercios de la economía estadounidense, muestra una fragilidad cada vez mayor, lo que podría reforzar la resistencia frente a los futuros del S&P 500 en formato e-mini.
Aspectos destacados principales:
• Debilitamiento de los indicadores de consumo:
• Michigan Sentiment (preliminar): Cayó a un mínimo de seis meses, con fuertes caídas tanto en las condiciones actuales como en las expectativas. Las expectativas de inflación a largo plazo alcanzaron su nivel más alto desde 2011.
• Ventas minoristas de abril:
• El crecimiento general del +0,4% mensual no alcanzó la previsión del +0,7%.
• Las ventas minoristas principales también se quedaron por debajo del +0,4% (frente al +0,5% esperado).
• Los datos revisados de marzo mostraron nuevas rebajas.
• A pesar de un crecimiento interanual cercano al 2%, los datos mensuales siguen siendo moderados y muestran un panorama cauteloso para el segundo trimestre.
Home Depot pierde las ganancias y la orientación:
Los resultados trimestrales de Home Depot destacaron la presión sobre el gasto de los consumidores:
• Ingresos: No cumplió con las estimaciones en más de mil millones de dólares, es decir, 37.300 millones de dólares.
• Orientación: Ahora se espera que las ventas de todo el año disminuyan entre un 2% y un 5%, por debajo de las expectativas fijas anteriores. Se prevé que las ganancias caigan entre un 7% y un 13%, en comparación con la estimación anterior del 5%.
El sector de mejoras para el hogar, que ya se enfrenta a desafíos posteriores a la pandemia, sigue lidiando con las presiones inflacionarias, lo que indica nuevas reducciones del gasto.
Los futuros del E-mini S&P 500 se enfrentan a una firme resistencia:
• Los operadores institucionales siguen siendo escépticos, como se refleja en las importantes posiciones cortas netas del informe Commitment of Traders.
• Los futuros llevan semanas estancados bajo una fuerte resistencia en 4145/4190. Los indicadores de impulso, incluidos el RSI y el estocástico, sugieren un debilitamiento de la fortaleza alcista.
• Niveles de soporte clave a tener en cuenta:
• Inicial: 4111.
• Crítico: 4062.
Implicaciones de mercado más amplias:
• El repunte ha dependido en gran medida de las acciones en crecimiento, y las grandes empresas tecnológicas han hecho gran parte del trabajo pesado.
• Si el impulso tecnológico se tambalea, el repunte general del mercado, especialmente desde marzo/abril, podría desmoronarse.
Perspectivas:
Dado que los indicadores de consumo muestran cautela y los operadores institucionales expresan dudas, el riesgo de un movimiento correctivo en los futuros está aumentando. La capacidad del e-mini S&P 500 para romper la resistencia o mantener el soporte será fundamental para determinar la próxima fase de la renta variable estadounidense.
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