As preocupações dos consumidores dos EUA apenas fortalecem a resistência aos futuros dos EUA

Preocupações dos consumidores dos EUA fortalecem a resistência aos futuros dos EUA

A Big Tech tem sido fundamental para impulsionar os ganhos de ações dos EUA desde março, mas sinais crescentes de aperto do cinto do consumidor estão surgindo como um grande obstáculo. O consumo, representando cerca de dois terços da economia dos EUA, está mostrando uma fragilidade crescente, o que pode reforçar a resistência nos futuros do e-mini S&P 500.

Principais destaques:

• Enfraquecendo os indicadores do consumidor:

• Michigan Sentiment (preliminar): Caiu para o mínimo de seis meses, com quedas acentuadas nas condições atuais e nas expectativas. As expectativas de inflação de longo prazo atingiram o nível mais alto desde 2011.

• Vendas no varejo em abril:

• O crescimento global de +0,4% do MoM não atingiu a previsão de +0,7%.

• As principais vendas no varejo também ficaram aquém de +0,4% (versus +0,5% esperados).

• Os dados revisados de março mostraram novos rebaixamentos.

• Apesar do crescimento anual de cerca de 2%, os dados mensais permanecem tépidos, mostrando um quadro cauteloso para o segundo trimestre.

A Home Depot perde seus ganhos e orientações:

Os resultados trimestrais da Home Depot ressaltaram a pressão sobre os gastos dos consumidores:

• Receitas: Estimativas perdidas em mais de $1 bilhão a $37,3 bilhões.

• Orientação: Agora, espera-se que as vendas do ano inteiro caiam de 2% a 5%, abaixo das expectativas fixas anteriores. A previsão é de que os lucros caiam de 7% a 13%, em comparação com uma estimativa anterior de 5%.

O setor de reforma residencial, que já enfrenta desafios pós-pandêmicos, continua enfrentando pressões inflacionárias, sinalizando novas reduções de gastos.

Os futuros do E-mini S&P 500 enfrentam resistência firme:

• Os negociadores institucionais permanecem céticos, conforme refletido nas posições líquidas curtas significativas no relatório Commitment of Traders.

• Os futuros permaneceram sob forte resistência em 4145/4190 por semanas. Indicadores de momentum, incluindo RSI e Stochastics, sugerem enfraquecimento da força de alta.

• Principais níveis de suporte a serem observados:

• Inicial: 4111.

• Crítico: 4062.

Implicações de mercado mais amplas:

• A alta tem sido fortemente dependente de ações de crescimento, com a Big Tech fazendo grande parte do trabalho pesado.

• Se o ímpeto tecnológico falhar, a recuperação mais ampla do mercado, principalmente desde março/abril, poderá se desfazer.

Perspectiva:

Com os indicadores do consumidor mostrando cautela e os comerciantes institucionais expressando dúvidas, o risco de um movimento corretivo nos futuros está aumentando. A capacidade do e-mini S&P 500 de quebrar a resistência ou manter o suporte será fundamental para determinar a próxima fase das ações dos EUA.

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